Management Buy In Bei einem Management-Buy-In (MBI) übernehmen externe Manager, die über die entsprechende Qualifikation verfügen und in ihrem Berufsweg Führungserfahrung sammeln konnten, das Unternehmen.

Management Buy Out Bei einem Management-Buy-Out (MBO) übernehmen Personen aus dem Management das Unternehmen.

NewCo DieNewCo wird oft auch “Investment-Vehikel” genannt. Bei vielen Transaktionen investiert der Käufer nicht direkt in das Zielunternehmen, sondern schaltet eine neue Erwerbergesellschaft dazwischen, die die Akquisitionsfinanzierung übernimmt und das Eigenkapital des Zielunternehmens erwirbt. Durch Verschmelzung mit dem Zielunternehmen oder steuerliche Organschaft (Ergebnisabführungsvertrag) wird der Kapitaldienst aus dem freien Cashflow des Zielunternehmens bedient.

Private-Equity-Gesellschaften (PEG) investieren in ertragsstarke Unternehmen, die aus dem Cashflow einen hohen Kapitaldienst leisten können. Sie finanzieren den Eigenkapitalanteil einer Akquisition aus Private-Equity- Fonds, die ihrerseits durch Banken, Versicherungen, Pensionskassen, vermögende Privatleute etc. gespeist werden. Der zeitliche Anlagehorizont liegt in der Regel bei ca. 5 Jahren. Über den Leverage-Effekt (siehe “Leveraged Buy Out”) wird eine […]